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公募私募双双跑输大盘 指数型基金成最大赢家

2019-07-05 17:50


  公募、私募、股票型、指数型……谁是2009“牛”年基金市场的真正淘金高手,这是所有基民关心的问题。私募排排网昨日发布的统计数据显示,2009年上证综指涨幅79.98%,沪深300指数涨幅96.71%。除了指数型基金整体跑赢上证综指外,公募、私募基金平均收益水平远低于指数涨幅。

  数据显示,2009年,所有394只成立满一年的开放式基金中,共有388只实现正收益;6只收益率为负的开放式基金里,有5只为债券型,另外一只为受雷曼兄弟破产影响的华安国际配置基金,保本型、债券型和货币型基金收益率整体普遍较低。

  不过,在上述388只实现正收益的开放式基金中,只有67只跑赢大盘,占比约为17%,其中52只为股票型,15只为混合型。

  据统计,在运行满一年的178只股票型基金中,共有10只收益超过100%;50只收益率在70%-80%之间,接近1/3;接近半数的股票型基金收益率在60%-80%之间。178只股票型基金年平均收益率为69.15%。

  混合型基金和QDII基金年平均收益率均在50%左右。截至2009年12月29日,混合型和QDII基金年平均收益率分别为55.89%和53.73%。

  封闭式基金年均收益率约为54.80%,但收益分化情况十分明显。截至2009年12月29日,封闭式基金年均收益率最高的达到181%,最差的只有5.7%,两者之间收益差距高达175.80%。分析人士认为,大量创新型封闭式基金的出现,是造成封基收益严重分化的原因。

  在2009年股市慢牛行情中,最大赢家当属指数型基金——19只指数型基金整体跑赢上证综指,平均收益为83.95%,其中,有17只指数型基金的年收益超过80%。易方达深证100ETF和融通深证100的年收益率分别达到113.64%和103.96%。

  指数型基金在过去一年中独占鳌头并非偶然,股指处于单边上涨时,指数型基金往往能有不俗表现。申银万国魏志羽认为,指数基金属于被动投资的模式,它的仓位一定要保持在95%以上,并且在建仓的速度上,通常比开放式股票型基金要快得多,因此无论是把握建仓时点,还是控制仓位上,都能很好地分享到市场大体单边上涨的行情。

  不过,也有业内人士指出,今年指数基金的收益可能不如去年。2010年股市难以复制2009年的走势,更有可能出现整体上涨幅度有限、震幅加大的情况。在这种情形下,指数型基金整体的收益可能很难与2009年相比。而在震荡市场中,主动管理型基金更有优势,因为股票型基金管理人通过积极的行业配置获取超额收益,且在股指下跌中能降低仓位、控制风险。

  2009年私募基金全面崛起,私募基金行业进一步迅速扩容,但阳光私募产品的平均收益率仅为49.75%左右,远远落后于沪深300指数涨幅。截至2009年12月31日,市场共发行阳光私募信托类产品841只。在非结构化产品中,存续期超过一年,且有业绩数据的223只中,只有23只跑赢沪深300指数,占总数的10.31%。其中,新价值2期、晋龙一号和新价值1期分列三甲,年收益率分别为182.83%、163.50%和146.88%。此外,还有18只产品的年收益率超过100%。结构化产品中,存续期超过一年的17只中,只有混沌一号跑赢沪深300指数。

  业内人士认为,经过2008年的熊市,一部分私募在去年依然采取“熊市思维”,保持轻仓甚至空仓策略,踏空了行情,造成私募整体收益率下降。而那些敢于坚持重仓甚至是满仓操作、善于把握短线机会、善于集中投资的私募基本都有良好回报。(孟凡霞)

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